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litteurlnaactiióvna so f ienla anrcteie draes epsatrruac atuyuradra f laulj odse sdaer rcoalljoa l crédito: “dícese de aquella cantidad de dinero, o cosa equivalente, que alguien debe a una persona o entidad, y que el acreedor tiene derecho de exigir y cobrar”1. El crédito es un concepto abstracto a la vez que práctico y necesario. Abstracto porque consiste en un acuerdo entre dos partes mediante el cual la primera parte prestará una cantidad de dinero a la segunda durante un periodo de tiempo a cambio de una compensación denominada comúnmente tipo de interés asociado. Práctico porque permite la adquisición de bienes materiales a cambio del compromiso por parte del prestamista del pago a plazos en un tiempo futuro. Necesario porque sin la habilidad de pedir dinero prestado, o similarmente de endeudarse, el mundo capitalista de comienzos del siglo XXI no podría existir del modo que lo conocemos. Piense en su vida cotidiana. Piense en qué medida depende del crédito y se dará cuenta de que sería difícil prescindir de él. En el ejemplo más básico la solicitud de una hipoteca se ha convertido en un trámite muy común entre aquellos que desean adquirir una vivienda en propiedad. La hipoteca no es más que un préstamo a plazos que compromete al prestamista a realizar pagos futuros durante una cantidad predeterminada de tiempo. Los pagos futuros de una hipoteca y en general de cualquier otro tipo de préstamo, suelen consistir de principal e intereses. El principal es sencillamente el precio original del bien adquirido, sea este una vivienda o un automóvil. Los intereses reflejan la compensación que se paga al acreedor (persona o entidad) por disponer de una cantidad de dinero por adelantado. Los tipos de interés reflejan de otro modo la depreciación del dinero con el paso del tiempo. Un euro hoy tiene más valor que un euro en un año, porque existe inflación que, haciendo honor a su nombre, infla los precios con el paso del tiempo. Así las cosas, la posibilidad de solicitar un préstamo es importante no solo para las personas, sino también para las empresas. Las empresas deben endeudarse a menudo para llevar a cabo un proyecto que requiera financiación. Un proyecto empresarial podría implicar la apertura de una sede DECEM Alternativas financieras para ayuda al desarrollo (5) La cadena de valor del crédito Esta es la quinta entrega de Decem, una serie de artículos fundamentalmente innovadores que pretenden proponer mecanismos financieros alternativos para recaudar fondos que se puedan destinar a ayuda al desarrollo de los países del tercer mundo. A lo largo de estos artículos se hará hincapié en la implementabilidad de las ideas sugeridas y se propondrán argumentos a favor y en contra de las mismas. Jaime Pozuelo-Monfort Ingeniero de Telecomunicación http://j.pozuelo-monfort.com E “El crédito hace posible la vida hoy en día tal y como la conocemos, tanto a las personas como a las corporaciones” Alternativas financieras para ayuda al desarrollo en el extranjero, o la construcción de una factoría. En definitiva, el crédito hace posible la vida hoy en día tal y como la conocemos, tanto a las personas como a las corporaciones. Los bancos: facilitadores del crédito Decir que la sociedad actual del modo que la conocemos no sería factible sin el crédito, es equivalente a decir que los bancos juegan un papel crucial como facilitadores del mismo. Los bancos facilitan el acceso al crédito en la medida que lo hacen posible. El papel de un banco no es otro que el de conciliar a aquellos que desean invertir su dinero con aquellos que desean endeudarse. De este modo se satisface a dos audiencias diferentes con diferentes objetivos: una deseosa de obtener un rendimiento por el dinero invertido, y otra deseosa de endeudarse para adquirir un bien porque necesita financiación. Los bancos juegan por consiguiente un papel crucial, ocupando un privilegiado lugar en la cadena del valor del crédito. Una cadena de valor en la que el banco es un intermediario puro y duro, pero sin el cual el crédito sería ciencia-ficción. De este modo un banco no debe en ningún caso conceder un préstamo a un cliente potencialmente moroso. Además, el banco tiene una responsabilidad para con la sociedad: asegurar que el crédito se concede en condiciones justas para una financiación de un producto o proyecto que cumple con una serie de criterios éticos, sociales y medioambientales. Desafortunadamente hoy en día un banco únicamente presta importancia a la solvencia del tomador del préstamo. De este modo el banco únicamente concederá un préstamo si considera que con una probabilidad muy alta el prestamista devolverá el principal más los intereses. Maximización del beneficio económico La mayor parte de los grandes bancos comerciales son entidades que cotizan en Bolsa. De este modo la prioridad de un banco será la maximización del precio de la acción y por tanto la maximización del beneficio puramente económico. Lamentablemente el actual modelo capitalista busca únicamente la maximización del beneficio económico sin incorporar otras dimensiones más sociales, más humanas, tales como la ética o la medioambiental. Un banco concederá un préstamo basándose en criterios estrictamente económicos, cargando un tipo de interés proporcional al nivel de morosidad del prestamista, o de forma equivalente inversamente proporcional a la probabilidad de impago o nivel de solvencia del prestamista. Un banco no incorpora el propósito del préstamo, es decir, qué producto el prestamista desea adquirir, o alternativamente qué proyecto el prestamista desea financiar. La consideración del propósito del préstamo es fundamental. Un banco debe incorporar la dimensión ética y medioambiental a sus criterios de asignación de crédito que permiten dilucidar si se concede o no un préstamo para financiar la adquisición de un producto o la realización de un proyecto. No es lo mismo financiar la construcción de una planta que genera energía sin contaminar el medio ambiente, que financiar la construcción de una planta que genera energía contaminando sustancial- “La industria bancaria conforma el sector más lucrativo de cuantos existen en el capitalismo actual” Alternativas financieras para ayuda al desarrollo mente. No es lo mismo financiar a un país africano gobernado por un dictador que financiar a un país africano democrático cuyos líderes han sido elegidos en un proceso electoral transparente. Los bancos son los facilitadores del crédito. Forman de este modo una parte fundamental de la cadena de valor del crédito. Sin los bancos jugando el papel de intermediarios, el concepto de crédito simplemente no existiría. Una industria lucrativa La industria bancaria conforma el sector más lucrativo de cuantos existen en el capitalismo actual. El más lucrativo de acuerdo a cuatro dimensiones2: volumen de ventas, beneficios, activos, y capitalización bursátil. El sector bancario ocupa de manera consistente la primera posición en tres de las cuatro categorías mencionadas con anterioridad, de un total de 27 sectores considerados. Es importante recordar que el modelo de gestión de un banco busca la maximización del beneficio económico, una estrategia puramente económica que descarta criterios éticos o medioambientales. La razón de ser de este modelo radica en que la mayor parte de los bancos son entidades que cotizan en Bolsa, motivo por el que se ven forzadas a sucumbir a las exigencias de los accionistas. Buscando la maximización del beneficio económico y dejando a un lado otras consideraciones menos relevantes desde el punto de vista de la rentabilidad, un banco concederá préstamos a proyectos de dudosa credibilidad ética y medioambiental. Proyectos de dudosa credibilidad porque se gestionan desde dictaduras de países en vías de desarrollo cuyos líderes ilegítimos gobiernan a sus anchas sin respetar ni al ser humano ni a la madre naturaleza. Proyectos de dudosa credibilidad porque se encargan de financiar la compra de armamento por parte de gobiernos en guerra civil que permiten a las compañías occidentales aumentar sus ingresos y por tanto sus beneficios para la dicha del accionista. Proyectos de dudosa credibilidad porque se encargan de financiar la construcción de plantas petrolíferas y de extracción de minerales en países en vías de desarrollo sin respetar estándares mínimos de sostenibilidad medioambiental. Los bancos deben cerrar el grifo a proyectos que no cumplen con una serie de requisitos éticos y medioambientales. O, al menos, aquellas entidades que pretenden llevarlos a cabo deberían ser penalizadas y forzadas al pago de una tasa de interés mayor para compensar el daño colateral que habitualmente resta impune, un daño colateral que gusta a Occidente porque exime de la responsabilidad de corresponder con una compensación económica equivalente.
Continue leyendo decem05 en http://decem.info Notas 1 De acuerdo a la definición de la Real Academia Española. 2 De acuerdo a datos de 2007 de las 2000 compañías más grandes del mundo obtenidos de la revista Forbes. “Los bancos deben cerrar el grifo a proyectos que no cumplen con una serie de requisitos éticos y medioambientales”

Titulación o el arte de estructurar flujos de caja ivimos en un capitalismo pseudo democrático. Creemos que el capitalismo es democrático porque vivimos en democracia, porque de vez en cuando y de acuerdo a un documento escrito por nuestros antepasados denominado constitución, tenemos el derecho a elegir a nuestros representantes. El pueblo es soberano. Viva el pueblo. Pero esas máximas que una vez honraron a la verdad de un sistema realmente democrático en esencia, no rigen el devenir ni de la democracia ni del capitalismo actual. Unas máximas que en su día establecieron unas reglas que hoy en día no pueden regir un juego sustancialmente diferente, un juego con unos actores económicos que dominan el devenir de la sociedad occidental dominadora del mundo actual. Todos somos iguales ante la ley. Pero no todos somos iguales ante el dinero. El dinero no puede, hoy más que nunca, convertirse en protagonista de injusticias cotidianas que azotan y acechan a los más desfavorecidos de nuestra sociedad global, una sociedad anclada en los mecanismos del pasado sin capacidad para proyectar sus inquietudes en políticas de futuro capaces de cambiar el rumbo de un mundo desigual, de un mundo sin igual. Y un mundo sin igual es un mundo irreemplazable. Las rentas no ligadas al esfuerzo son rentas no merecidas. Las rentas no ligadas al esfuerzo son rentas regaladas, en un sistema de favoritismos que hacen recordar más a un régimen feudal de la Edad Media que a un mundo democrático y globalizado del siglo XXI, un mundo de posibilidades futuras. El paradigma económico del sistema capitalista se centra en recompensar el esfuerzo personal. El mítico sueño americano no es DECEM Alternativas financieras para ayuda al desarrollo (6) Las rentas no ligadas al esfuerzo Vivimos en un capitalismo pseudo democrático. Creemos que el capitalismo es democrático porque vivimos en democracia, porque nuestros representantes públicos se encargan de recordarnos día tras día que todos somos iguales ante la ley, con los mismos derechos, con los mismos deberes. Jaime Pozuelo-Monfort The Multidisciplinary European http://j.pozuelo-monfort.com V “El dinero no puede, hoy más que nunca, convertirse en protagonista de injusticias cotidianas que azotan y acechan a los más desfavorecidos de nuestra sociedad global” Alternativas financieras para ayuda al desarrollo otro que recompensar económicamente el esfuerzo de aquellos que son capaces de salir adelante en un sistema justo, un sistema de meritocracia en el que se recompensa el esfuerzo y se confía en mucha menor medida en la suerte. Un sistema que conecta esfuerzo con prosperidad. Esforcémonos y lograremos un mundo mejor, esforcémonos y lograremos compensar las diferencias creadas entre el Sur y el Norte que únicamente han acentuado los grandes males que azotan a una mayoría de la población. No podemos vivir en una sociedad con individuos que se dedican a vivir de las rentas heredadas de sus antepasados. No podemos convivir con una sociedad en la que determinados privilegiados se encargan de ocupar su tiempo libre con extravagantes hábitos gracias al dinero heredado de sus progenitores, mientras que millones de individuos viven en la pobreza extrema sin más esperanza que la de no morir en el plazo inmediato. El mundo de hoy en día es un mundo distinto. El mundo de hoy en día es un mundo globalizado nos guste o no nos guste. No podemos beneficiarnos de los aspectos positivos de la globalización a expensas de no compensar el impacto negativo que provocan. Es bueno e importante crear un paradigma económico en el que el esfuerzo se vea recompensado económicamente y conduzca a la prosperidad. El esfuerzo personal conduce al bienestar personal y al bienestar general, de acuerdo con los postulados de Adam Smith, en el que una mano invisible dirigía el devenir de una sociedad confiada a las virtudes de una nueva concepción económica. Existen desequilibrios extremos. Existen diferencias extremas. Existen desequilibrios y diferencias extremos que no pueden convivir con el beneplácito de un grupo de la sociedad que vive literalmente de las rentas de capital heredadas y no ligadas a su propio esfuerzo. Despertemos de ese mundo ideal que no es. Despertemos de ese mundo ideal que nos hemos encargado de construir en torno a nosotros. De ese mundo ideal en el que vivimos artificialmente aislados de una realidad que algún día nos pasara factura. Es una cuestión de prioridades factibles. Es factible tasar de forma apropiada las rentas de capital heredadas sin necesidad de expropiar directamente lo que por razones de sangre pertenece “legítimamente” a los descendientes de personas que en su día realizaron el esfuerzo que se vio compensado de manera correspondiente. Es una cuestión de prioridades factibles. Es posible pasar factura a aquellos que desean no esforzarse en esta vida gracias a una lotería injusta que les ha colocado en la privilegiada situación de poder vivir del cuento mientras que otros se mueren de hambre y en la enfermedad por carecer de lo más básico, lo más básico que los derechos universales del ser humano se encargaron de definir en la declaración de 1948. Donde quizás otros no vean conexiones, hay conexiones. Donde quizás otros no vean una relación causa efecto, hay una relación causa efecto. El mundo necesita soluciones rápidas, el mundo necesita que de una vez por todas el concepto de redistribución global se lleve a la práctica, y para ello es necesario, y para ello es fundamental que los privilegiados de la sociedad estén dispuestos a ceder una parte de su oficio y de su beneficio para crear las condiciones que permitan que una mayoría de la población mundial acceda a un sistema en el que el esfuerzo se vea realmente compensado. Tres tipos de rentas no ligadas al esfuerzo Existen tres tipos fundamentales de rentas no ligadas al esfuerzo. El primero sería la herencia pura y dura en la que los descendientes del difunto heredan su patrimonio una vez fallecido éste. Es un traspaso puntual de un conjunto de bienes concreto. El segundo sería “Abandonemos la visión histórica de que el mundo en vías de desarrollo es incapaz de crecer y salir adelante por méritos propios ganados y demostrados a lo largo de décadas tras la independencia de los otrora imperios coloniales” Alternativas financieras para ayuda al desarrollo la herencia de un flujo de capital futuro relacionado, por ejemplo, con los derechos de autor1. Es un traspaso vitalicio de un conjunto de derechos del fallecido autor a materializar en un tiempo futuro. Un tercer tipo incluiría seguros de vida de una persona fallecida recibidos por los beneficiarios del mismo. Todos deben ser tasados apropiadamente. La tendencia en el impuesto de sucesiones ha sido precisamente su eliminación. Una eliminación inconsistente con la necesidad de aumentar los fondos que se dedican a ayuda al desarrollo. Una eliminación injusta porque únicamente premia a los privilegiados de la sociedad. Una eliminación inverosímil porque no justifica el principio de remuneración por el esfuerzo personal. Al igual que nosotros no podemos cargar con las deudas de nuestros antepasados, no deberíamos beneficiarnos del trabajo duro de nuestros antepasados. Y si permitimos que así sea, deberíamos al menos tasar de manera apropiada un flujo monetario que hace un flaco favor al que lo recibe porque le exime de la responsabilidad de esforzarse para salir adelante, le condena al buen vivir y a la holgazanería, y le expropia la virtud del incentivo y el beneficio de la motivación. La tendencia en el impuesto sobre derechos de autor ha seguido una dirección similar. Los diferentes países miembros de la Unión Monetaria, lejos de alcanzar consensos que permitan homogeneizar la legislación fiscal a nivel europeo, se dedican a rivalizar entre sí para atraer la razón social de empresas e individuos que permitan incrementar la tasación a nivel local2. Un proceso denominado en ingles race to the bottom en el que finalmente un concepto de redistribución económica acaba convirtiéndose en un régimen de tasación cero en el que rige la ley del más fuerte, el más fuerte a nivel económico. Las rentas no ligadas al esfuerzo se deben tasar de manera considerable para dedicar una parte de ellas a compensar los desequilibrios extremos a los que hemos llegado, a menudo y aparentemente de forma paulatina y silenciosa. Las rentas no ligadas al esfuerzo se deben tasar de manera considerable hasta que no haya una persona sobre la faz de la Tierra carente de acceso a las necesidades más básicas y que viva en un régimen económico que no premia económicamente el esfuerzo y lo liga a la prosperidad. Las rentas no ligadas al esfuerzo deben incorporar una tasa que ascienda, por ejemplo, al 10% de la cantidad presente o futura a ingresar en concepto de herencia puntual (traspaso de bienes del difunto) o vitalicia (beneficio futuro por derechos de autor). Tipos de esfuerzo personal El nivel de tasación de un 10%, debe ser lo suficientemente alto tal que penalice las rentas no ligadas al esfuerzo, pero lo suficientemente bajo para que no incentive un gasto anticipado pre mortem por Alternativas financieras para ayuda al desarrollo parte de los antecesores, un derroche innecesario motivado por la máxima de a vivir que son dos días. Se trata de encontrar un equilibrio, de alcanzar un compromiso de tasación. El ser humano es, a fin de cuentas, un ser racional a la vez que sentimental. Un ser racional capaz de esforzarse a título individual por aspirar a un nivel de vida mejor. Un ser sentimental que es capaz de esforzarse para sacar adelante a sus seres queridos, por y para los que trabajará, con el objetivo no solo de enriquecerse personalmente, sino de mejorar sustancialmente el bienestar de sus seres más cercanos. Según este razonamiento, el ser humano se esfuerza según dos niveles de agregación: el ser racional se esfuerza para aumentar su bienestar individual, el ser sentimental se esfuerza para aumentar el bienestar de sus seres queridos. Expropiar el 100% de las rentas no ligadas al esfuerzo tendría consecuencias nefastas respecto a la segunda categoría de esfuerzo, mermando parcialmente y como veremos a continuación, la capacidad de trabajo ligada al ser sentimental. El ser sentimental se esfuerza, por otro lado, por mejorar el bienestar de sus seres queridos. El bienestar de sus seres queridos es bienestar presente y es bienestar futuro. El bienestar de sus seres queridos es bienestar pre mortem y es bienestar post mortem. Es el bienestar post mortem de los seres queridos el que se ve impactado por la tasación de las rentas no ligadas al esfuerzo. Cualitativamente se correspondería con una cuarta parte del esfuerzo del ser humano (racional y sentimental) en vida, una parte no despreciable. Una expropiación total del esfuerzo del ser sentimental post mortem, que correspondería a una herencia puntual o vitalicia, tendría consecuencias nefastas respecto al potencial de tasación. Si un individuo es consciente de que el 100% de sus bienes serán expropiados al fallecer, se crea un incentivo brutal a gastar todo lo que se tiene en vida, al derroche caprichoso. A medida que disminuye el nivel de tasación sobre una herencia puntual o vitalicia, disminuye el incentivo del individuo a fallecer por gastarlo todo en vida, una relación curiosa que conviene analizar en profundidad a la hora de establecer un umbral de tasación apropiado. La historia del mañana Hoy escribimos la historia del mañana. Hoy sentamos las bases de una nueva concepción del capitalismo. Y si no somos capaces de reaccionar ante los retos que plantea el mundo desigual de principios del siglo XXI, nuestros descendientes mirarán hacia atrás con la incredulidad de ver a una sociedad que fue incapaz de reaccionar, que fue incapaz de zanjar de una vez por todas el gran mal de nuestros días, el mal del hambre, el mal de la enfermedad, el mal de saber que se pueden solucionar y de no ver una voluntad explícita por parte de nuestros representantes públicos. Otras sociedades en otros tiempos reaccionaron ante amenazas que se materializaron. Nuestra sociedad no necesita esperar a que la amenaza se materialice. La amenaza ya se ha materializado repetidamente, y buena muestra son las hambrunas que azotan los países más pobres y endeudados, y buena muestra son las epidemias de enfermedades erradicadas o controladas en el primer mundo, que asolan y diezman a una población del mundo en vías de desarrollo que se debe preguntar la razón de semejante desdicha. Abandonemos la visión histórica de que el mundo en vías de desarrollo es incapaz de crecer y salir adelante por méritos propios ganados y demostrados a lo largo de décadas tras la independencia de los otrora imperios coloniales. Cambiemos nuestras reglas antes de querer imponerlas a terceros. Creamos en la sociedad de la redistribución. Creemos la sociedad de la redistribución, de la justicia global, de la equidad. Y para ello, sin duda, es necesario que la sociedad occidental se instale en el convencimiento de que medidas tasadoras de rentas no ligadas al esfuerzo son no sólo necesarias, sino factibles. Es, finalmente, una cuestión de prioridades factibles.
Notas 1 Los derechos de autor incluirían entre otros los derechos de publicación de un libro por parte de los descendientes del autor original, o los derechos de emisión de canciones, programas, películas, por parte de los descendientes del autor original. 2 Como es el caso del impuesto corporativo en Irlanda o el impuesto de derechos de autor en Holanda.

Titulación o el arte de estructurar flujos de caja na sociedad económicamente dispar abarca una variedad de poderes adquisitivos que permiten la existencia de una economía de mercado en la que la especialización de producto, el servicio añadido y la atención al cliente se superponen para ofrecer al consumidor un producto ajustado a sus necesidades y su capacidad de pago. El estado del bienestar requiere de la tasación para afrontar un gasto público que universaliza el acceso a la educación y a la sanidad, que homogeneiza una sociedad dispar en habilidades y por tanto remuneración, y permite cubrir el riesgo de infortunio de la ciudadanía, que se siente reconfortada en un sistema solidario basado en la redistribución. Una redistribución otrora limitada a las fronteras de un estado-nación, que ha madurado hacia un modelo inter-continental en el plan Marshall de posguerra, o intra-continental en la Europa de los 27. Una redistribución cuya tendencia debe afrontar los retos de la globalización y evolucionar hacia un modelo global. La piedra angular del concepto de redistribución es, por consiguiente, la tasación, una tasación sobre el patrimonio y sobre las rentas de capital, una tasación sobre bienes y servicios adquiridos en un impuesto comúnmente denominado de valor añadido. La tasación progresiva La tasación progresiva es posible hoy en día no solo a nivel de renta, sino a nivel de compraventa de productos y servicios. Actualmente el impuesto sobre el valor añadido no existe en numerosos estados, y adopta en otros una versión simplificada con diferentes niveles de tasación en función de la necesidad del producto o servicio. Así, para productos y servicios básicos la tasación será menor que para aquellos considerados accesorios2. Una mayor tasación se debería aplicar a productos cuya demanda DECEM Alternativas financieras para ayuda al desarrollo (7) La tasación sobre el lujo1 El lujo existe desde tiempos inmemoriales. El lujo permite la diferenciación, otorga estatus y merece el orgullo de su poseedor, a expensas de lo que piensen los demás, a expensas de la admiración o el desprecio de terceros que lo verán como un objeto de deseo o un complemento innecesario en una sociedad en la que existen alternativas valoradas en su precio justo. Jaime Pozuelo-Monfort The Multidisciplinary European http://j.pozuelo-monfort.com U INGENIERÍA FINANCIERA. DECEM. Alternativas financieras para ayuda al desarrollo no varíe sustancialmente al variar el nivel de tasación sobre los mismos, lo que se conoce como productos de demanda inelástica3. Los economistas dicen que se deben tasar aquellos productos o servicios cuya demanda no varíe de forma significativa al aumentar el precio. De este modo, si el bien de lujo es inelástico, entonces se debe tasar considerablemente porque un impuesto (que aumente su precio) no afectará a su demanda. En una sociedad sostenible que penaliza el exceso existe una dualidad entre quien debe y quien puede compensar por el daño colateral. Por un lado podemos plantear un pago en función de la responsabilidad, según el cual aquellos individuos que causen un mayor daño colateral deberían asumir el coste asociado4. Por otro lado podemos plantear un pago en función de la capacidad de pago, según el cual aquellos individuos de mayor poder adquisitivo deberían asumir el coste asociado del daño colateral conjunto5. Éste es el caso de la contribución francesa a la solidaridad internacional, un impuesto consistente en tasar los billetes de avión sobre largas distancias, una tasación óptima que debe incorporar impuestos más altos en productos consumidos preferiblemente por los individuos de mayor poder adquisitivo6. Una sociedad sostenible La sociedad del siglo veintiuno debe basarse en la sostenibilidad, alejándose del consumo innecesario y penalizando el exceso. En una sociedad de mercado el exceso debe convivir con otros hábitos de consumo más saludables, pero debe ser penalizado para compensar el daño colateral producido por un consumo mal gestionado y mal repartido. Un daño colateral definido como la consecuencia de no distribuir el consumo de forma más equitativa entre aquellos que derrochan y aquellos que carecen, cuando los que carecen no tienen ocasión de salir adelante y nacen condenados a vivir en la pobreza eterna. Una sociedad sostenible basada en el consumo debe guiarse por los principios de justicia y equidad globales, que garanticen el riguroso cumplimiento de un orden global de prioridades. En una sociedad global somos todos parte de una gran familia denominada humanidad. Una gran familia en la que un miembro no debería, por principios si los hubiere, zampar con gula, mientras que simultáneamente otro miembro perece de hambre en el sufrimiento pronunciado. Unos padres nunca permitirían un desequilibrio tan extremo. Nuestra clase política, nuestra clase económica son los dirigentes de la sociedad y tienen la responsabilidad de legislar y gobernar para y por la justicia global. Los miembros de esa gran familia deben exigir unos dirigentes responsables, unos dirigentes sin trato de favor hacia uno u otro miembro de la familia, capaces de establecer reglas de operación globales que aseguren la transición hacia una sociedad global basada en la justicia y la equidad. El lujo es a menudo innecesario y contraproducente, conducente a un sobregasto y a un reparto desigual del consumo que merece una profunda reflexión en el primer mundo. A veces concebido como necesario, el lujo debe ser tasado apropiadamente en modo de un impuesto sobre ventas progresivo que tase más pronunciadamente aquellos bienes y servicios susceptibles de ser adquiridos por individuos de mayor poder adquisitivo, sin olvidar el marco que conduce a esta conclusión: un mundo de desigualdad extrema ávido y hambriento de un aumento considerable de la recaudación de fondos que se puedan dedicar a ayuda al desarrollo en el tercer mundo. Breve historia de la tasación sobre bienes de lujo Como otros modos de tasación que fluctúan con el tiempo y cuya popularidad varía de forma cíclica, la tasación sobre bienes de lujo ya existía como modo de acumulación de fondos públicos y ha sufrido una evolución a lo largo de los tres últimos siglos. A finales del siglo XVIII numerosos estados europeos buscaban una tasación sobre productos cuya demanda fuera inelástica al precio, especialmente bienes básicos ampliamente consumidos para los que no había sustitutos. De acuerdo a un estudio reciente7, en el periodo comprendido entre 1788 y 1792 la tasación sobre bienes Los economistas Arthur Pigou (1877-1959) y Frank Ramsey (1903-1930) INGENIERÍA FINANCIERA. DECEM. Alternativas financieras para ayuda al desarrollo inelásticos en Inglaterra ascendía a un 45% de los fondos públicos, mientras que la tasación sobre bienes elásticos ante la renta suponían un 19% de los fondos públicos. El mismo estudio reseña que la definición de qué era considerado lujo y qué era considerado necesidad no se basaba en investigaciones reales de qué consumía la población, sino más bien en suposiciones normativas. Habitualmente se consideraba superflua la adquisición de productos importados, una consumición voluntaria. Adam Smith y otros economistas de su generación sugirieron que la forma más justa de tasación consistía en tasar el lujo en lugar de tasar bienes más básicos. Originalmente la tasación sobre el lujo fue utilizada con el objetivo de manipular el consumo de importaciones consideradas de lujo, como productos textiles, para promover el consumo de productos sustitutos fabricados localmente. Un reciente informe8 expone que los grandes patrimonios tienden a consumir productos y servicios de lujo en mayor medida que bienes de otras categorías como joyería o arte9. Una dinámica, la de adquisición de productos de lujo, que está incrementándose a nivel global, lo que confirma la intuición de que una tasación sobre el lujo es, hoy más que nunca, factible y necesaria. En esta línea de argumentación la figura anterior muestra una distribución de los gastos de aquellos patrimonios por encima de un millón de dólares, desglosados por región. El concepto de justicia global Occidente ha sido capaz de establecer una definición de bienestar que garantiza el acceso universal a servicios básicos definidos como derechos en la declaración universal de los derechos humanos. Una definición de bienestar que contempla la definición de un umbral de renta mínima por debajo del cual la dignidad humana deja de existir como tal. Esta renta mínima se traduce en una mayoría de países10 en la definición de un salario mínimo y jornada laboral máxima que permitan cubrir las necesidades básicas. El estado del bienestar también subvenciona a la vez que garantiza el acceso universal a los servicios básicos que conforman el esqueleto del mismo. Es hora de que extrapolemos el concepto de bienestar a un nivel superior que contemple el bienestar de todos y cada uno de los ciudadanos del planeta. Los extremos que vivimos hoy en día son polos opuestos sin atracción. Los extremos que vivimos son vergonzosos, deleznables, y evitables en una sociedad que presume de solidaria y es incapaz de afrontar el inmovilismo de una clase política y económica anclada en las ideas del pasado que no ha demostrado estar a la altura de los retos de comienzo de siglo. El mundo es un mismo lugar. En un mismo lugar no deberían coexistir el gasto caprichoso e innecesario con la carestía extrema conducente al sufrimiento agudo y a la muerte prematura. Debemos acercar el sufrimiento del mundo pobre al primer mundo para que el consumidor sea consciente de la necesidad de tasación en los bienes de lujo. Somos incapaces de aceptar que existe el sufrimiento extremo porque somos incapaces de soportarlo, porque moriríamos en vida y viviríamos muriendo si fuéramos enteramente conscientes de que pudimos salvar una vida, y sin embargo no lo hicimos. Un genocidio involuntario que demuestra nuestra incapacidad de reacción. Un genocidio involuntario que se penaliza en Occidente y cuya mención escandaliza a la sociedad del bienestar, que no asume responsabilidades, que se exculpa con letra pequeña y justifica su inoperancia basándose en principios de la teoría económica, basándose en arquitecturas financieras faltas de principios. No podemos continuar una dinámica conducente a la desaparición basándonos en el principio de la ignorancia, una virtud endeble, una bondad inconsistente. Un impuesto que penalice el exceso El mantenimiento de un estado del bienestar requiere de la acu- “Una sociedad sostenible basada en el consumo debe guiarse por los principios de justicia y equidad globales, que garanticen el riguroso cumplimiento de un orden global de prioridades” INGENIERÍA FINANCIERA. DECEM. Alternativas financieras para ayuda al desarrollo mulación de recursos económicos a partir de la tasación de patrimonio, rentas de capital y adquisición de bienes y servicios, aplicando el principio de redistribución mediante una tasación denominada progresiva. La consecución de una sociedad basada en los principios de equidad y justicia global implica la penalización del exceso, en una economía de mercado que opera en un régimen democrático que por definición debe contemplar la libertad consumidora del individuo en función de su poder adquisitivo. No es necesariamente obvio determinar qué es y qué no es un bien o servicio de lujo. Tampoco está claro si una tasación adicional sobre un bien o servicio de lujo disminuirá de forma considerable la demanda del mismo. Es necesario consensuar qué bienes o servicios son considerados de lujo y establecer un subconjunto cuya demanda no disminuya de forma sustancial ante una tasación adicional. Desde un punto de vista de eficiencia, es lógico tasar de forma más pronunciada aquellos bienes que no experimenten caídas grandes en la demanda cuando el precio aumente, de modo que aumente la recaudación y el consumo no se resienta. El exceso es perjudicial para la sociedad en su conjunto. El exceso no se manifiesta únicamente en aspectos como la contaminación o el abuso de poder. Los grandes patrimonios tienen la oportunidad y el deber de invertir y gastar su dinero de forma ética y social. Los grandes patrimonios deben sentar cátedra y convertirse en referencia a seguir, pues un mal gasto del dinero es irresponsable, pues una mala administración del dinero no es admisible en una sociedad global necesitada de inversores socialmente responsables, necesitada de consumidores que gasten eficientemente. La penalización del exceso es por tanto necesaria y conducente al incremento paulatino de la ayuda dedicada al desarrollo en el mundo pobre. Un impuesto sobre el lujo no es únicamente un modo de aplicar el principio de redistribución entre países ricos y países pobres. Es una forma de redistribuir entre los ricos y los pobres dentro de cada uno de los países en vías de desarrollo, un concepto de redistribución local que quizás hoy no se dé con el rigor de Occidente en países en vías de desarrollo que se caracterizan por una clase media casi inexistente. Mi casa es su casa. Mi mundo es su mundo. Mis acciones, mis actitudes, ya no son independientes del resto del mundo circundante. Son parte de un engranaje global que debe volverse sostenible.
Notas 1 Éste es el séptimo artículo de la serie Decem, una serie de artículos fundamentalmente innovadores que pretenden proponer mecanismos financieros alternativos para recaudar fondos que se puedan destinar a ayuda al desarrollo de los países del tercer mundo. A lo largo de la serie de artículos, se hará hincapié en la implementabilidad de las ideas sugeridas y se propondrán argumentos a favor y en contra de las mismas. 2 Lo que en principio puede considerarse como una versión descafeinada del impuesto sobre el lujo. 3 De acuerdo a Ramsey (1927). 4 Consistente con la teoría del economista Pigou (1920). 5 Como es el caso con el impuesto sobre la renta de las personas físicas. 6 Un reciente análisis realizado por Gillen, Morrison y Stewart (2002), que recolectaron 254 estadísticos de demanda de 21 estudios, justifica el argumento de que la demanda de viajes de negocio de larga distancia es altamente inelástica, mientras que la demanda de viajes de placer de corta distancia es muy sensible al precio. 7 The Political Economy of British Taxation, 1660- 1815, Maxine Berg, Economic History Review. 8 World Wealth Report 2007, Capgemini y Merrill Lynch. 9 El arte en particular se escaparía a este tipo de tasación pues se entiende a menudo como una inversión poco correlacionada con los ciclos de acciones, renta fija y mercado inmobiliario, y no a un gasto relacionado con el consumo lujo. 10 En Irlanda existe una renta básica que se otorga a aquellas personas sin techo ni ocupación remunerada. Fuente: World Wealth Report 2007, Capgemini y Merrill Lynch

INGENIERINÍAG EFNINIEARNÍCAI EFRINAA. NDCEICEERMA.. ATlitteurlnaactiióvna so f ienla anrcteie draes epsatrruac atuyuradra f laulj odse sdaer rcoalljoa n 1998, el entonces presidente de Sudáfrica, Thabo Mbeki, abrió su discurso sobre el renacimiento africano con las siguientes palabras: “En un mundo en el que la generación de conocimiento nuevo y su aplicación en el cambio de la condición humana es el motor que aleja a la sociedad del barbarismo, no podemos olvidar la necesidad de llamar a los cientos de miles de intelectuales africanos para que vuelvan de sus lugares de emigración en Europa y América del Norte, para unirse a los que permanecieron en sus países de origen. Sueño con el día en el que los matemáticos e informáticos africanos residentes en Washington y Nueva York, los médicos, ingenieros, doctores, gestores y economistas africanos, vuelvan de Londres y Manchester y París y Bruselas para incorporarse al pool africano de talento, con el fin de encontrar soluciones a los problemas y retos de África, para abrir las puertas de África al mundo del conocimiento, para elevar a África en el universo de la investigación, la educación y la información.” En un mundo desigual la fuga de cerebros acentúa la disparidad de recursos humanos entre los dos hemisferios del globo, penaliza a sociedades necesitadas de profesionales cualificados, a expensas del beneficio injusto que repercute fundamentalmente en la sociedad del bienestar, que se complace de poder atraer el talento del mundo para darle una oportunidad de salir adelante, sin pararse a pensar en el efecto colateral que esa migración de mano de obra cualificada tiene en los países emisores, en los países de origen, que ven y no pueden parar una fuga injusta y no recompensada. Una fuga pseudo positiva La fuga de cerebros tiende a considerarse positiva desde los países que reciben la mano de obra cualificada procedente principalmente de los países en vías de desarrollo. Se trata de unos profesionales cualificados que, en su afán por mejorar su nivel de vida y aspirar a una vida más próspera, deciden dejar detrás sus países de origen para establecerse en Norteamérica y Europa, sociedades que por el envejecimiento de la población y la escasez de profesionales en determinadas áreas como la tecnológica o la sanitaria, ven con buenos ojos y aceptan de buena gana a estas gallinas de los huevos de oro provenientes del mundo en vías de desarrollo, que consiguen a precio de ganga. La mano de obra cualificada nada tiene que ver con la mano de obra poco cualificada. Son dos categorías diferentes cuyo impacto en el desarrollo económico de un país es notablemente distinto. Un país necesita de profesionales cualificados para salir adelante, un colectivo proporcionalmente muy inferior al de profesionales poco cualificados. Desde este punto de vista la fuga de cerebros vacía de profesionales cualificados una multitud de países en vías de desarrollo, los despoja de sus activos más valiosos, los expolia, arrebatando ese tesoro, un recurso vital, decisorio en el devenir y progreso económico. Decimos en Occidente que la ayuda al desarrollo de los últimos 30 años ha sido inefectiva en la lucha contra la pobreza de muchos países, que siguen anclados en niveles de renta per cápita de hace medio siglo. Decimos en el mundo industrializado que la corrupción y los regímenes políticos dictatoriales de medio mundo son un impedi- DECEM Alternativas financieras para ayuda al desarrollo (8) La fuga de cerebros: una fuga capital1 La fuga de cerebros es un fenómeno que se ha acentuado con la internacionalización de los flujos migratorios. Involucra a esa parte del colectivo inmigrante considerada mano de obra cualificada, y tiene un impacto profundamente negativo, desestabilizador y demoledor en las sociedades del mundo en vías de desarrollo, que ven como los profesionales formados con dinero público se marchan a otros países, aspirando a un futuro mejor. Jaime Pozuelo-Monfort The Multidisciplinary European http://j.pozuelo-monfort.com E INGENIERÍA FINANCIERA. DECEM. Alternativas financieras para ayuda al desarrollo mento para el normal desarrollo de sus economías. Nos gusta analizar a nivel macroeconómico y a posteriori el porqué del fracaso estrepitoso de multitud de economías de África y América Latina. Sin embargo no caemos en observar que algunos de los mecanismos fomentados desde Occidente, como la aceptación y atracción del talento proveniente de países pobres, se constituyen en un aliciente, en un catalizador, que acelera los procesos de empobrecimiento de numerosas economías, y les impide progresar, pues una economía sin capital humano capacitado es una economía inoperante, pues una economía incapaz de retener el talento por ella generado, es una economía que invierte y pierde lo invertido, desterrando para siempre el retorno de la inversión, que repercute de manera positiva en la parte del mundo que no lo necesita. Nos engañamos pensando que en el fondo en el mundo desarrollado estamos únicamente abriendo las puertas a aquellas personas que escapan de la pesadilla de la pobreza extrema buscando una vida mejor, pues únicamente abrimos las puertas a aquellas personas de formación cualificada, que en cualquier caso tendrían una oportunidad de trabajar en su país de origen, y nos olvidamos de forma flagrante de una mayoría de personas que viven en la más absoluta miseria, que carecen de educación porque no se la pueden pagar, y se ven condenadas a vivir sin esperanza. Nos engañamos pensando que esas personas a las que acogemos causan un impacto en sus países de origen, pues creemos que los envíos de dinero, o de otro modo las denominadas remesas, benefician a los que dejaron en casa. Debemos distinguir entre aquellos inmigrantes poco cualificados que envían remesas de aquellos inmigrantes cualificados que envían remesas. El primer grupo causa un efecto más positivo que el segundo en sus países de origen. En esta línea de argumentación y de acuerdo a un estudio reciente de Riccardo Faini2, no hay evidencia empírica de que los inmigrantes cualificados envíen más remesas que los no cualificados. Al contrario, los inmigrantes cualificados pasan más tiempo en el extranjero que los no cualificados, y echan raíces con más facilidad en los países de acogida. El estudio concluye que la mano de obra cualificada proveniente de familias más educadas y adineradas, tiene un incentivo menor a enviar remesas, al mismo tiempo que pasa un mayor tiempo en el extranjero y tiene facilidad para atraer a la familia a los países de acogida. En conclusión, la fuga de cerebros, arguye el estudio, no puede asociarse con un índice mayor de reenvío de remesas, desmitificando la creencia de que la importación de mano de obra cualificada es más positiva para el mundo en vías de desarrollo que la importación de mano de obra no cualificada. Cifras detrás del fenómeno El Profesor Richard Devon de la Universidad estatal de Pensilvania estima que Estados Unidos invierte 200.000 dólares en cada estudiante que termina una licenciatura, lo que da una idea de lo que se ahorra el mundo industrializado al importar profesionales cualificados desde otros países3. No es un mundo fácil para las economías en vías de desarrollo. Un estudio4 de la “Organización para el Desarrollo y Cooperación Económica” muestra que de entre los receptores indios y chinos de un doctorado en ciencias o ingeniería en Estados Unidos en 1990-91, un 79% de indios y un 88% de chinos seguían trabajando en Estados Unidos en 1995. Estos porcentajes contrastan fuertemente con un 11% de coreanos y un 15% de japoneses, que habiendo recibido un doctorado en Estados Unidos en 1990-91 continuaban trabajando en el país en 1995. La siguiente figura muestra el drama que viven algunos países de África en el sector sanitario. El promedio porcentual de médicos africanos que deciden partir al extranjero es de un 29% en el África Subsahariana, alcanzando picos por encima del 50% en países como Liberia, Angola o Mozambique. No es difícil adivinar la razón del estancamiento de la economía de muchos de estos países, tan azotados por epidemias como la malaria o el Sida y tan incapaces de tratar a su propia población por la insuficiencia de recursos humanos. El caso de las enfermeras mejora al de los médicos, pero no se presenta alentador. Un fenómeno que está lastrando a todo un continente como África. De acuerdo al Director General Ndioro Ndiaye de la Organización Internacional de Migración dependiente de Naciones Unidas, para compensar la pérdida y escasez de habilidades provocada por la fuga de cerebros, los países africanos tienen que dedicar 4.000 millones de dólares anuales para emplear a 100.000 expatriados no africanos que cubren los puestos vacantes, que reducen los efectos devastadores provocados por la fuga de cerebros5. No todo son malas noticias en África, la caída de determinados dictadores está INGENIERÍA FINANCIERA. DECEM. Alternativas financieras para ayuda al desarrollo propiciando la vuelta masiva de expatriados. Es el caso de Kenya, donde la reciente elección del presidente Mwai Kibaki ha desencadenado unas expectativas de retorno masivo de sus ciudadanos en el extranjero. De acuerdo a Kibaki, Kenya necesita “el genio de sus ciudadanos donde quiera que estén”. Devolvamos lo que no es nuestro La ayuda al desarrollo no es más que la propina al mundo pobre por los servicios prestados, una propina que no compensa el daño hecho a unas sociedades expoliadas de sus recursos más preciosos, las personas, sin las que este mundo no puede operar, sin las cuales este mundo no puede avanzar. Un mundo globalizado es un mundo de movilidad, en el que los flujos migratorios deberían idealmente funcionar independientemente de la cualificación de las personas. Aceptamos a doctores africanos pero no a los desesperados que llegan a las costas en patera. Es un mecanismo de doble rasero que no compensa a las sociedades expoliadas por el daño realizado. Hay modos de impedir que el inmigrante cualificado se quede de por vida en el país de acogida, y de fomentar el retorno a su país de origen. Los médicos, por ejemplo, podrían estar obligados a permanecer por un periodo de varios años trabajando en el país de origen, para devolver la inversión realizada a cargo y costa de las arcas públicas. El Ministerio de Salud surafricano6, por ejemplo, retrasa la entrega del título de licenciado en medicina, para asegurarse de que la certificación viene después en lugar de preceder al periodo de servicio público. El expatriado que huye del mundo pobre en busca de una oportunidad profesional en el primer mundo tiene la responsabilidad de compensar a su país de origen por los servicios prestados, por haberle facilitado una educación y una oportunidad de aspirar a una vida mejor en el extranjero. El expatriado debe contribuir a que en su país de origen su marcha se vea compensada por la formación de un profesional similar y el establecimiento de políticas de retención del talento. Tanto el país de destino, típicamente un país desarrollado, como el inmigrante cualificado deben compensar al país pobre del que sale la mano de obra cualificada, una compensación a modo de impuesto aplicado de forma equitativa tanto al país de acogida como al expatriado. La proposición anterior es fácil de implementar y pretende compensar por el robo de un recurso humano cualificado, formado en un país en vías de desarrollo, que tras haber invertido en formación se ve indefenso, frente a las facilidades que Europa y Norteamérica dan al inmigrante cualificado. Una proposición que supondría que el estado de acogida que atrae al inmigrante cualificado, abonase al país emisor una cantidad equivalente a un porcentaje del sueldo bruto del trabajador cualificado, una cantidad que se vería complementada por una contribución similar por parte del inmigrante cualificado, pues tanto el país de acogida como el inmigrante cualificado se benefician de una situación que únicamente perjudica al país emisor, que debe ser compensado por un daño que a día de hoy pasa desapercibido, ignorado, lejos de la atención de lo medios de comunicación, que no quieren, que no deben denunciar un flujo migratorio que mezcla el favoritismo descarado con la conveniencia aguda. Todos somos libres en un mundo globalizado. Libres de emigrar o de permanecer. Libres de arriesgar, de esforzarnos. Pero las propias reglas construidas por el ser humano a lo largo de décadas, de siglos de historia, dificultan la puesta en marcha de un sistema justo, construyendo barreras e impidiendo el paso cuando nos conviene, utilizando nuestro músculo militar para proteger un orden internacional que nos beneficia. El ser humano del siglo veintiuno, las sociedades del siglo veintiuno, tienen que comenzar a abonar el daño colateral provocado por unas políticas de inmigración selectiva que despojan al mundo pobre de sus activos más preciosos.
Notas 1 Éste es el octavo artículo de la serie Decem, una serie de artículos fundamentalmente innovadores que pretenden proponer mecanismos financieros alternativos para recaudar fondos que se puedan destinar a ayuda al desarrollo de los países del tercer mundo. A lo largo de la serie de artículos, se hará hincapié en la implementabilidad de las ideas sugeridas y se propondrán argumentos a favor y en contra de las mismas. 2 Remittances and the Brain Drain, Riccardo Faini, Junio 2006 3 http://www.businessweek.com/smallbiz/content/ aug2007/sb20070821_920025.htm 4 http://www.oecdobserver.org/news/fullstory.php/ aid/673/The_brain_drain:_Old_myths,_new_real ities.html 5 http://www.un.org/ecosocdev/geninfo/afrec/vol 17no2/172brain.htm 6 http://www.queensu.ca/samp/transform/Cohen 1.htm

INGENIERÍA FINANCIERA. Titulación o el arte de estructurar flujos de caja a historia del dinero se remonta a tiempos inmemoriales en los que el trueque dio paso a la compra y venta a cambio de monedas que valían el valor que representaban. El dinero es un concepto abstracto que manejamos a diario en un sinfín de transacciones sin ser conscientes de qué sería de nuestra existencia sin el mismo. El dinero permite ahorrar, y por tanto trasladar los flujos monetarios en el tiempo. El dinero convierte el esfuerzo en monedas y billetes y permite esforzarse hoy para disfrutar mañana, convirtiendo nuestra dedicación en un flujo monetario que podemos acumular, transferir y gastar en cualquier momento o lugar. Como medio de pago de segunda generación, el dinero goza de rasgos estructurales de los que carecía el trueque, flaqueando en otros tantos aspectos explicados a continuación. Muchos hablan del final de las monedas y billetes como medio de pago, y auguran un futuro a medio plazo en el que pagaremos con dinero electrónico en todas sus variedades, un final quizás al alcance de las sociedades más avanzadas en las que una mayoría de la población tiene acceso a una cuenta corriente, o dicho de otro modo como se denomina en el argot técnico, en las que una mayoría de la población está bancarizada. Un acceso a servicios financieros básicos es un derecho quasi universal al que no todos pueden acceder, en particular si miramos a los países en vías de desarrollo. No poder acceder a servicios financieros básicos nos aparta de la posibilidad de convertir, de transformar nuestro esfuerzo en dinero, nos exime de la oportunidad de salir adelante por nuestros propios medios, nos expropia la capacidad de subsistir sin necesidad de la ayuda de terceros. La tercera generación de medios de pago no es sin embargo y únicamente el dinero electrónico, sino una moneda inmune a la especulación, el arbitraje, la depreciación y la hiperinflación, accesible a todo aquel que desee ahorrar, y disponible por ende en una mayoría de los países en vías de desarrollo. Hablar de los servicios financieros básicos debe incluir una mención a la divisa en la que se ahorra. Divisa no es sinónimo de dinero. El dinero es un concepto global. La divisa es una unidad que cuantifica la cantidad de dinero de que disponemos. Podemos extrapolar el concepto de dinero a otra magnitud como el peso. El peso es un concepto global que requiere de unidades para entender su cuantía. Podemos utilizar kilogramos en Europa o libras en Estados Unidos. Las dos unidades representan peso, existiendo una relación de equivalencia intrínseca entre ambas. No importa expresarse en kilogramos o libras, pues a fin de cuentas, 9 DECEM Alternativas financieras para ayuda al desarrollo (9) Monfort: la moneda virtual global1 Las nuevas tecnologías son en muchos casos herramientas propulsoras de cambios en todos los órdenes de la sociedad. Su implantación permite replantear nuevos retos como la creación y puesta en marcha de una moneda virtual global que elimine las barreras que el actual sistema de tipos variables impone a los países en vías de desarrollo. Las zonas más desfavorecidas del planeta podrían de esta manera escapar a los efectos nocivos de la inestabilidad monetaria y fiscal propulsando su desarrollo económico. Jaime Pozuelo-Monfort The Multidisciplinary European http://j.pozuelo-monfort.com L “La tercera generación de medios de pago no es sin embargo y únicamente el dinero electrónico, sino una moneda inmune a la especulación, el arbitraje, la depreciación y la hiperinflación” INGENIERÍA FINANCIERA. DECEM. Alternativas financieras para ayuda al desarrollo kilogramos siempre serán 20 libras y viceversa. El dinero sin embargo sufre de la indecisión humana y de las modas económicas. En determinadas épocas la relación entre la libra y el dólar fue intrínseca y por tanto fija, mientras que en la actualidad esta relación, comúnmente denominada tipo de cambio, es variable. Recuerde el ejemplo del que hablamos con anterioridad. Imagine que hoy 10 kilogramos equivalen a 19 libras, pero que mañana esta relación puede cambiar. Quizás por el solo hecho de cambiar de país, de volar de París a Nueva York, deje de pesar menos si la relación intrínseca entre kilogramo y libra esta sujeta a cambios, o quizás pierda tanto peso que su vida corra peligro. Esta paradoja tan poco usual en tantas magnitudes como el peso o la altura, sorprende en el caso del dinero, que permite la existencia de tipos de equivalencia o cambio variables entre distintas divisas, con las correspondientes consecuencias descritas a continuación. Un breve repaso del estándar oro Desde el nacimiento de las Instituciones Financieras Internacionales en la cumbre de Bretton Woods celebrada en 1944 bajo la tutela del bando aliado en la Segunda Guerra Mundial y preparada con cautela por el economista de origen británico John Maynard Keynes, se determinó un tipo de cambio entre divisas fijo que estuviera establecido por la cantidad de reservas de oro que cada país disponía en sus arcas estatales. De este modo un dólar en circulación, o una libra en circulación, mantenían el correspondiente valor invertido en oro férreamente guardado en las cajas fuertes de la Reserva Federal norteamericana y otros Bancos Centrales. En cualquier momento el poseedor de un dólar podía de este modo reclamar el equivalente en oro que le sería proporcionado a cambio de entregar su billete como modo de pago. Un sistema simple a la vez que tranquilizador. Este tipo de economía basado en la invariabilidad del dinero se denomina keynesiana, en merecido honor a su progenitor. Más abajo se muestra un billete de 20 dólares de 1905 que el poseedor podía cambiar por oro, tal y como se indica en el inferior del mismo payable to the Bearer upon demand. Sin embargo en 1971 Estados Unidos decide abandonar unilateralmente el estándar oro, en un momento de crisis económica provocada por la estrepitosa subida del petroleo. Como mayor economía del mundo la decisión de Estados Unidos desencadenó una reacción en cadena que supuso el abandono definitivo del estándar oro y la adopción de tipos de cambio variables, en los que el valor de una divisa fluctúa respecto al de otra en función de una serie de variables macroeconómicas que determinan la estabilidad económica de un país. Los tipos de cambio variables permiten que un país establezca una política económica activa, poniendo a su disposición herramientas como los tipos de interés y la depreciación, que permiten reactivar la economía en tiempos de crisis económica. Cuando la divisa de un país se deprecia respecto a otra, sus productos se vuelven más competitivos y por tanto fáciles de exportar, mientras que los productos del país cuya divisa se aprecia se encarecen volviéndose menos competitivos. Pocos ponen en duda la viabilidad del actual sistema de tipos variable, fundamentalmente desde el primer mundo, donde hemos aprendido a vivir con él y nos beneficiamos de sus virtudes, menospreciando su daño colateral, en particular si no nos afecta o nos afecta levemente. Desventajas del tipo variable Desde la perspectiva de un país en vías de desarrollo que carece de un Banco Central fuerte para controlar la estabilidad de su divisa frente a las divisas más fuertes como el dólar, la libra o el euro, los tipos variables suponen un riesgo importante que conviene vigilar. El fenómeno de la globalización y la forzada apertura de las fronteras a los flujos financieros internacionales en el marco de las rondas de negociación de la Organización Mundial del Comercio hacen de las divisas locales en los países en vías de desarrollo un objetivo a veces al alcance fácil de los especuladores financieros, que prefieren el cortoplacismo y satisfacen sus ansias de beneficio apostando por la subida o bajada de divisas, a menudo provocada por rumores financieros provocados por los grandes inversores de Occidente. La depreciación de la moneda convierte en prohibitivos determinados productos que previamente eran asumibles. La depreciación de la moneda y la creciente especialización que desde el mundo industrializado se impone en el mundo pobre siguiendo los postulados del economista David Ricardo, hace que numerosos países no puedan prever con antelación el aprovisionamiento de materias primas que permitan sacar adelante a una población a menudo hambrienta y con escasa infraestructura básica, mientras que Europa y Estados Unidos, con su proteccionismo convenido en lo agrícola, impiden que numerosos países inunden el mercado alimenticio con productos cuyo coste está muy por debajo del subsidiado INGENIERÍA FINANCIERA. DECEM. Alternativas financieras para ayuda al desarrollo coste de la poco competitiva industria agrícola occidental. Una gestión mala e irresponsable de una divisa local conduce a la hiperinflación y a la pérdida quasi inmediata del valor del dinero que muchos desearían ahorrar en otras condiciones. De este modo lo que antes valía uno ahora con facilidad vale cien. El control de la inflación tan férreamente ejecutado en los países industrializados es a menudo el caballo de batalla de las economías en vías de desarrollo, que no pueden, que no alcanzan a implantar políticas monetarias apropiadas conducentes a la estabilidad monetaria, fiscal, y al crecimiento conducente al desarrollo económico local, a menudo tan necesitado. De este modo los tipos de cambio variables perjudican al mundo en vías de desarrollo e incrementan la inestabilidad económica de los países pobres, cuya población se ve azotada por los vaivenes de la economía, que les conducen en numerosos casos a laberintos sin salida en los que de forma agregada y global todos salimos perjudicados, aunque localmente y temporalmente haya ciertos especuladores que se lleven el gato al agua y vuelvan a casa con la cesta llena. Una moneda virtual global en sustitución del estándar oro Las tecnologías de la información y la miniaturización de la tecnología permiten a día de hoy implementar una moneda virtual con la capacidad de llevar las herramientas financieras básicas y la estabilidad monetaria al mundo en vías de desarrollo. En un mundo de Internet, conexiones inalámbricas, telefonía móvil y conectividad, en un mundo de ordenadores portátiles cada vez más económicos y creciente penetración tecnológica en los países en vías de desarrollo, es factible vislumbrar la creación y puesta en marcha de una moneda virtual global (Monfort en lo sucesivo) que permita al pobre ahorrar sin temor a depreciaciones o hiperinflaciones, sin temor a ataques especulativos disfrazados de operaciones financieras provenientes de las plazas financieras internacionales, que le lleve la tranquilidad y le permita adquirir la capacidad hasta ahora únicamente soñada por muchos, de transformar el esfuerzo en dinero que se puede almacenar, transferir o gastar. La vuelta al estándar oro de tipo de cambio fijo no es un sueño inalcanzable. Una propuesta que contemple la creación del Monfort es viable a nivel económico e implementable desde el punto de vista técnico. La creación del Monfort como moneda de cambio y uso únicamente entre aquellos que pertenezcan a las clases mas desamparadas les permitirá operar una cuenta corriente en un contexto de estabilidad similar a ahorrar en una moneda fuerte como el dólar o el euro, sin exposición alguna a las fechorías de los especuladores de Occidente o piratas del capitalismo sin corazón. El mecanismo de implementación es sencillo a la vez que potente y robusto, como se indica en la figura. En la operativa se construye un fondo de inversión en cada país en que se pretende operar. El fondo de inversión capta fondos por parte de aquellas personas que deseen ahorrar, y les devuelve a cambio una participación. El fondo opera, de este modo, emitiendo participaciones a los ahorradores, participaciones que se denominan Monforts. El Monfort es una moneda virtual a la vez que privada. La entidad operadora de Monforts poseería el monopolio sobre la moneda y es libre de denegar el acceso a la misma a individuos e instituciones del mundo industrializado. Al contrario que otros fondos de inversión, el Monfort-fund no se endeuda o apalanca a la hora de invertir, e invierte las divisas locales en activos de alta calificación crediticia y por tanto baja probabilidad de quiebra. A cambio de la inversión inicial, el ahorrador del mundo en vías de desarrollo recibe un numero de participaciones en el fondo, cada una de las cuales tiene un valor intrínseco ligado al valor de mercado de los activos en los que invierte el Monfort-fund. Operar de este modo tiene ventajas fundamentales para el ahorrador del mundo en vías de desarrollo, que a menudo carece de colateral, que a menudo es incapaz de abrir una cuenta bancaria porque los bancos comerciales no juzgan oportuno rendir un servibit INGENIERÍA FINANCIERA. DECEM. Alternativas financieras para ayuda al desarrollo cio que, a sus ojos, no es financieramente rentable. La adopción del Monfort acarrearía las siguientes consecuencias: 1. Elimina el arbitraje monetario y la especulación en divisas, otorgando robustez financiera a la moneda virtual y eliminando el riesgo de depreciación. 2. Protege al ahorrador que invierte y por tanto ahorra en Monforts, del riesgo de hiperinflación. 3. Permite la puesta en marcha de una tasa tipo Tobin, que cargue una comisión a los países ricos por operar en una divisa del mundo pobre. El mecanismo de operación permite que el cobro de esta tasa sea asimétrico y solo se realice en una de las dos posibles direcciones de cambio. 4. Por último posibilita la apertura de una cuenta corriente y el pago y cobro mediante una tarjeta de pago tipo prepago denominada Monfortcard, que elimina la necesidad de imprimir billete y moneda en la divisa local, y pone a disposición del ahorrador en el mundo en vías de desarrollo del dinero electrónico en forma de tarjeta prepago. La tasas Tobin: una reivindicación histórica del mundo pobre James Tobin fue un economista de reconocido prestigio, conocido internacionalmente por su simple propuesta de tasar las transacciones financieras internacionales equivalentes al cambio de divisas. La tasa Tobin ha sido durante décadas un punto de discusión frustrada entre los movimientos anti-pobreza que desean penalizar el impacto negativo de los piratas del capitalismo sin corazón, que especulando atacan divisas, desestabilizando monedas, países y sociedades. La creación de una nueva moneda virtual permite el cobro de la tasa Tobin de forma sorprendentemente sencilla sin tener que preguntar a los grandes bancos comerciales y de inversión que piensan al respecto. El Monfort a fin de cuentas invierte la asimetría del poder económico, hoy en manos de Occidente, y otorga protagonismo a los habitantes del mundo en vías de desarrollo. Si el Monfort fuera adoptado masivamente por el mundo pobre, un exportador de café en Brasil podría demandar al importador con sede en Europa o Estados Unidos, que el pago por la entrega de mercancía se realice en Monforts. De ser así el importador que podría ser Nestlé o Starbucks, debería ingresar en la cuenta del exportador de café la cantidad demandada en Monforts. En el momento de efectuar el ingreso y cambiar euros o dólares a Monforts, la entidad operadora de Monforts establecería el pago de una tasa que podría ascender a un 0.5% o un 1% del montante total ingresado. Nestlé o Starbucks no tendrían más remedio que realizar el cambio de euro o dólar a Monforts porque el exportador de café no aceptaría el ingreso en una moneda diferente al Monfort. El cobro de la tasa sería asimétrico. La conversión de Monforts a una moneda local de un país en vías de desarrollo no acarrearía comisión. Así si el exportador de café brasileño desea a posteriori cambiar los Monforts a reales brasileños, puede hacerlo sin que haya una comisión asociada que se cargue en el momento de la realización del cambio. Una herramienta antipobreza El Monfort-fund invertiría los ahorros de los ahorradores del mundo en vías de desarrollo en activos de alta calificación crediticia. Podemos simplificar el escenario y pensar que el Monfort-fund invertiría únicamente en oro. Cada participación en el Monfort-fund que hemos denominado Monfort, tendría su contravalor en oro. Se trata de una inversión estable, con una depreciación o apreciación mínima frente al euro o al dólar. El ahorrador del mundo en vías de desarrollo es de este modo capaz de acumular dinero en forma de Monforts, una divisa que no se aprecia o deprecia significativamente frente al dólar o al euro, que mantiene su valor, y que no sufre episodios de hiperinflación porque no se ve afectada por políticas macroeconómicas de los maloperantes bancos centrales locales, que a menudo siguen criterios macroeconómicos supuestamente austeros impuestos desde Occidente por una institución denominada Fondo Monetario Internacional anclada en el siglo pasado con un papel cada vez menos relevante en la realidad financiera de la mitad sur del del globo.
Notas 1 Éste es el noveno artículo de la serie decem, una serie de artículos fundamentalmente innovadores que pretenden proponer mecanismos financieros alternativos para recaudar fondos que se puedan destinar a ayuda al desarrollo de los países del tercer mundo. A lo largo de la serie de artículos, se hará hincapié en la implementabilidad de las ideas sugeridas y se propondrán argumentos a favor y en contra de las mismas. “El control de la inflación, tan férreamente ejecutado en los países industrializados, es a menudo el caballo de batalla de las economías en vías de desarrollo”

INGENIERÍA FINANCIERA. Titulación o el arte de estructurar flujos de caja n una realidad más compleja en la que las Agencias de Rating calibraron mal los modelos y asignaron mejor calificación crediticia a los denominados productos estructurados, para ignorancia de los inversores institucionales, la raíz del problema se encuentra, en opinión del autor, en las prácticas bien llamadas predatorias de los prestamistas hipotecarios. La Responsabilidad Social Corporativa de estos prestamistas y de las entidades financieras que permitieron, a través de la titulización de activos hipotecarios de dudosa calidad crediticia, está detrás del fiasco. Una Responsabilidad Social Corporativa que se debe analizar con lupa porque permite entrever que una auto-regulación en la que la propia entidad asegura cumplir un código de buen gobierno no es quizás suficiente, suficiente para evitar mayores desastres en la posteridad que el que venimos sufriendo desde el pasado verano, que azota los mercados financieros de medio globo y que muchos aún no saben si ha tocado fondo, de verdad. Son las propias entidades que han causado los problemas las que posteriormente pretenden resolverlos. Quizás demasiado tarde. Quizás es un modelo que desde la experiencia debe evitar utilizarse. Recuerdo el sorprendente web de la compañía tabaquera Philip Morris que te invita a dejar de fumar. ¿Voluntarismo? ¿Buena conciencia? ¿Defensa de la salud? Ahora veo el web de Countrywide, recientemente adquirida por Bank La crisis crediticia y el gobierno corporativo La presente crisis en los mercados financieros, cuyos prolegómenos se remontan al pasado mes de julio de 2007, tiene sus orígenes en la facilidad con la que los prestamistas hipotecarios estadounidenses abrieron el grifo del crédito, concedieron préstamos por doquier a todo el que aparentaba querer comprar una vivienda, con el objetivo loable de ver satisfecho el sueño americano de tener una casa en propiedad. Pero los motivos son más complejos en un mercado donde las entidades buscan maximizar beneficios a toda costa. Jaime Pozuelo-Monfort The Multidisciplinary European http://j.pozuelo-monfort.com E “Son las propias entidades que han causado los problemas las que posteriormente pretenden resolverlos. Quizás demasiado tarde. Quizás es un modelo que desde la experiencia debe evitar utilizarse” INGENIERÍA FINANCIERA. La crisis crediticia y el gobierno corporativo of America a precio de saldo en lo que huele a rescate concertado, y veo el mismo patrón. El web de Countrywide fue creado a finales de 2006, cuando más de uno quizás ya viese las orejas al lobo. Los peores ejercicios o vintage son precisamente 2005 y 2006, ejercicios en los que las tasas de impago de las hipotecas basura han subido como la espuma. El mismo web presenta un programa de educación hipotecaria que ya lo hubiésemos querido con anterioridad a la crisis. El programa se denomina Home Mortgage Ownership Education y resume en cinco simples pasos el proceso que conduce a la adquisición de una vivienda. Bienvenido sea, aunque un poco tarde. No estoy seguro de que en este caso el dicho ‘más vale tarde que nunca’ se cumpla. Que se lo digan si no a los dos millones de estadounidenses que pueden perder su vivienda, entre los que hay, por cierto, una mayoría de Hispanos y Afroamericanos. Mejor hubiera sido seguir alquilando si nuestros ingresos mensuales no alcanzan a pagar una hipoteca. Un análisis necesario implicaría de lleno a los fondos de inversión social y responsable, que de acuerdo a su definición deberían no invertir o desinvertir en aquellas compañías cotizadas que presuntamente han acometido prácticas predatorias de préstamo hipotecario. En esta línea de argumentación un grupo de inversores conformaron una asociación denominada Responsible Wealth para persuadir a las compañías financieras sobre el uso de prácticas predatorias. El grupo presionó al banco estadounidense Wells Fargo para que condicionara la compensación ejecutiva a la lucha contra las prácticas predatorias. La Community Reinvesment Act aprobada en el Congreso estadounidense en 1977, conforma la columna vertebral de la regulación financiera que anima a las entidades financieras a satisfacer las necesidades crediticias de las comunidades en las que operan, incluyendo aquellos barrios de rentas bajas. La misma, que deja claro que las prácticas prestamistas de una institución deberían realizarse de forma segura y transparente, no fue capaz de impedir el fiasco crediticio que atraviesa la industria financiera en el gigante norteamericano. De este modo se antoja necesario estudiar el porqué de la crisis e introducir nueva legislación que, al estilo de Sarbanes- Oxley Act, ayude a evitar futuras crisis tropezando de nuevo con la misma piedra. Si viene a Estados Unidos y ve en una entidad de préstamo hipotecario el lema proud sponsor of the American dream, ándese con cuidado. El lema no tiene nada de bondadoso y si mucho de predatorio. El objetivo, finalmente, de una entidad cotizada es maximizar el beneficio, y para ello la entidad prestamista no dudará en crear productos hipotecarios con anzuelos que le hagan morder, aún si no tiene dinero para llegar a fin de mes.
Web de la tabaquera Philip Morris con indicaciones para dejar de fumar. “Se antoja necesario estudiar el porqué de la crisis e introducir nueva legislación que, al estilo de Sarbanes-Oxley Act, ayude a evitar futuras crisis tropezando de nuevo con la misma piedra”

bit 169 JUN.-JUL. 2008 79 INGENIERÍA FINANCIERA. ITNitGulEaNciIóEnR oÍA e lF aINrtAe NdeC IeEsRtruAc.t uLraa re mflupjroess ad eso ccaiajal yer terminé de leer el segundo libro que Muhammad Yunus acaba de publicar bajo el nombre Creando un mundo sin pobreza. En el mismo Yunus, que irá próximamente a Madrid a dar el discurso de apertura que abre la semana de microfinanzas en el Instituto de Empresa, presenta un concepto del que ya habló en su discurso de ceremonia en la entrega del Premio Nobel de la Paz en Diciembre de 2006 en Oslo, Noruega. Yunus habla de la empresa social, aquella que no reparte dividendos y que reinvierte el cien por cien del beneficio en expandirse. Yunus únicamente considera el reparto de dividendo y del beneficio cuando los accionistas, o últimos propietarios de la empresa, son los pobres que se sirven de ella. Por ejemplo el Banco Grameen que Yunus fundó en la década de los 80 es propiedad de los pobres que lo utilizan para solicitar microcréditos. En una clara mención a la Responsabilidad Social Corporativa Yunus argumenta que: “El concepto de negocio socialmente responsable se construye sobre buenas intenciones. Pero algunos líderes corporativos utilizan mal el concepto para producir beneficios egoístas para sus compañías. Su filosofía parece ser: gana tanto dinero como puedas, incluso si explotas a los pobres, para entonces dar una pequeña fracción de los beneficios a causas sociales o crea una fundación para hacer cosas que promuevan el interés de tu negocio”. Yunus habla de apartheid financiero y de gente bonsái continuamente a lo largo de su libro, que por otro lado justifica de forma poco rigurosa la razón de ser de una empresa que no remunera al inversor. El tema de la remuneración al inversor en modo de dividendo o de apreciación en el valor de su acción es particularmente delicado cuando el cliente final es el pobre extremo. Me encuentro escribiendo el libro que sobre el futuro de las microfinanzas y la banca para los pobres publicará la editorial norteamericana John Wiley & Sons en 2009. En este apasionante trabajo entrevisto a las 100 personalidades más represen- La empresa social En un entorno donde parece de moda el concepto de "Responsabilidad Social Corporativa", cabe replantearse la idea de "empresa social" y los modelos válidos hoy en día. Modelos que no desincentiven al inversor y que cumplan el objetivo de ser socialmente justos con los más desfavorecidos. Hoy en las empresas se habla de negocio sostenible, buen gobierno, paridad... Jaime Pozuelo-Monfort The Multidisciplinary European http://j.pozuelo-monfort.com A Muhammad Yunus. 80 bit 169 JUN.-JUL. 2008 INGENIERÍA FINANCIERA. La empresa social tativas de la industria microfinanciera. Me presento como consultor al que han encargado un trabajo de investigación, cual observador independiente que no pretende favorecer unos puntos de vista sobre otros. En ese esfuerzo observo disparidad de opiniones, unos piensan que la rentabilidad financiera no debería limitarse, otros piensan que sí cuando se trata de negocios que sirven a los más pobres del globo. Quizás el concepto de empresa social que tendría sentido en la sociedad actual y que continuaría atrayendo capital inversor sería aquel que limitara la rentabilidad sobre capital invertido a un 20% o 25% y devolviese a los clientes (los pobres extremos en el caso del microcrédito) el excedente del beneficio en forma de precios más bajos, o tipos de interés mas reducidos. La propuesta de Yunus es interesante, pero al no remunerar el dinero invertido con una cierta rentabilidad, elimina el incentivo de la inversión entre aquellos inversores que no quieren perder poder adquisitivo, y limita el universo de inversores a aquellos que desean dedicar el excedente de su fortuna a fines sociales. Entretanto el grupo Alternativa Responsable escribe en El País Negocios del domingo 10 de febrero sobre el nuevo Consejo Español de RSC (Responsabilidad Social Corporativa), que justifica y celebra en cinco puntos explicativos bien argumentados. La creación de este Consejo vuelve a convertir en actualidad el continuo dilema de toda industria, que se debate entre la regulación institucional y la auto-regulación. El nuevo Consejo está integrado, entre otros, por la CEOE y los sindicatos, y sus recomendaciones deben ser, en una primera etapa, simples recomendaciones a seguir y nunca imposiciones, que a mi modo de ver, deberían venir más bien por parte del consumidor. Recordemos que el Código de Buen Gobierno promovido por el ex Presidente de la CNMV Manuel Conthe, aprobado en mayo de 2006, propone una serie de recomendaciones a la empresa cotizada, que no son en ningún momento obligaciones. es bueno comenzar con recomendaciones y dar una tregua, un tiempo de maniobra, para que la empresa cotizada pueda empaparse de las nuevas normas, a menudo pioneras en nuestro país. No podemos dejar de resaltar el caso de Noruega, en el que la obligatoriedad (desde el pasado 1 de enero) de que un 40% de los consejeros de una empresa cotizada sean mujeres ha traído de cabeza a más de una empresa, habiéndose dado el caso de empresas que han decidido dejar de cotizar para evitar una norma, la de la paridad, discutida por muchos en el ámbito corporativo, que no político. Soy partidario de que las empresas elaboren un Informe Anual sobre RSC en el que indiquen explícitamente a sus accionistas el cumplimiento o no de una serie de criterios éticos y medioambientales que respetan al ser humano en su entorno de trabajo y al medioambiente. Pero esa tendencia debe ser paulatina y guiada por especialistas que asesoren en todo momento a aquellas empresas rezagadas que conformen el vagón de cola.
“Quizás el concepto de empresa social que tendría sentido en la sociedad actual, y que continuaría atrayendo capital inversor, sería aquel que limitara la rentabilidad sobre capital invertido a un 20% o 25% y devolviese a los clientes el excedente del beneficio en forma de precios más bajos, o tipos de interés más reducidos” Sede del Banco Grameen en Dhaka.

Rincón INTERNET k chartal fielónyiew SoBookmarks Qptions Qlreciory Juan Noguera Universidad de Hiroshima En el número de juniojulio de esta revista dedicaba su espa cioEnPortada aInternet cubriendo ampliamente temas relacionados con su historia1 métodos de conexión a serv dores1 su actual situación en España y sus importantes ventajas comerciad Poco después la direo ción de BIT daba luz verde a una idea que propuse hace algún tienrv po que nace con este primer artí culo y que ya se anticipó en el número anterior La creación de un fórum interactivo de debate e información sobre temas de diversa índole relacionados con Internet asignatura pendiente1 en cierto grade de una asociación como la nuestra que debe mostrarse pione ra en asuntos de telecomunicac nes1 Internet es hoy por hoy una gran aventura y un caos de considerable magnitud Ingentes cantidades de información se encuentran distribu das por todo el planeta a través de miles de servidores Los temas1 de lo más diversc cubriendo práctica mente cualquier afinidad particular Internet nos permite poner datos personales o corporativos a la vista de toda persona interesada1 nos permite llevar a cabo exóticas co versaciones con personas de lejanos países a las que tan sólo conocemos por su dirección de correo electrc nico y en el mejor de los casos1 por su página personal disponible mediante un localizador URL sobre materias tan dispares como la física descentralización del servicio de de altas energías o recetas de cocina tailandesa Internet nace hace ahora 27 años como un proyecto del departame to de defensa de los Estados Unidos de América1 cuya finalidad era la descentralización del servicio de información distribuyéndola entre varios puntos1 que en un principio enlaza cuatro superordenadores Poco a poco su área de influencia se va extendiendo y a principios de los años 70 cuenta ya con 50 máquinas conectadasl unas 200 a principios de los 80 y varios miles en el 87 A pa tir de esta fecha su crecimiento se dispara considerablemente hasta l Internet nació como proyecto del departamento de defensa de los Estados Unidos cuya finalidad era la información gar a los varios millones adie sabe cuántas exactamente que se encuentran interconectadas en la actualidad Desde sus orígenes ha experimentado una constante renovación1 especialmente en lo relativo al aumento de la capacidad de transmisión de las líneas utilizadas1 De un tiempo a esta parte prob mas relacionados con su arquitect ra y protocolos de comunicación se han hecho evidentes y están siendo examinados por el grupo de norrr lización de Internet IETF ílntemet Engineering Task Force debidos en su mayor parte al impresionante crecimiento que observa Desde el principio de sus tienrv pos InterNet ha estado ligada a ambientes académicos y demostt do sobradamente su utilidad como herramienta de divulgación de información y comunicación de máquinas y personas en dicho mundil Su apertura a la gran masa se produjo a raíz de cambios políticos en la Casa Blanca con la llegada de la administración Clirv to Una propuesta capitaneada por el actual vicepresidente de los EEUU1 Al Gore1 redireccionaba Internet hacia unos nuevos finesl los comerciales1 y unos nuevos objetivos1 la divulgación masivas permitiendo el acceso a ella a todo individuo1 sociedad que así lo desee InterNet ha evolucionado desde el simple transporte de datos ch ros binarios o tex a la inclusión de objetos multimedia ídeoP audio y gráficos generando lo que se ha bautizado con el nombre de nC respacio Un término quet como ya ha ocurrido otras veces en ambie tes tecnológicos l sobradamente conocido caso de Yobof procede de la literatura de ciencia ficcióa en concreto de la novela nNeuromarv cer11 de William Gibson escrita en 1984 curiosamente en una máquina de escribir completamente mecánh ca Ciberespacio hace referencia a un espacio cibernético1 un mundo virtual que se extiende más allá de las fronteras de nuestro ordenador en el que1 a prioá todos somos iguales sin distinción de sexo1 raza o religióa Definición bastante realista de lo que todavía hoy es Internet aunque ello no conlleve que Inte net us usuar trate a todos por igual a largo plazo ni que no se prc duzcan importantes malentendidos por el hecho de tratarse de un medio totalmente impersonal en el que toda expresión comunicativa queda reducida a una npobren inte racción electrón En la actualidad son muchos millones las personas que1 de una forma u otra y repartidas por toda la geografía mundial disponen de conexión a Internet ya sea desde sus puestos de trabajo o a nivel doméstico como abonados a una empresa de suministro de accesos1 El grado de penetración en la socie dad depende mucho del país en cuestióa pero una vez traspasada una nueva frontera su popularidad y aceptación crece exponencialmente y con ellas la demanda de conexio nes Uno de los puntos más atractivos de Internet es que nadie controla lo que por ella fluye La libertad para expresar ideas o divulgar inforrr ción es prácticamente completa entro de la legalidad vigente en cada país y de unas normas básicas de comportamientos Nadie está vetado en su uso Estos dos puntos son de difícil digestión para ciertos gobicrnos1 y plantean serios prob mas cuando es utilizada al margen de las normas éticas más fundame tales1 Este ha sido el caso de la red de distribución de pornografía infa til a través de Internet necienteme te desmantelada en los EEUU el del MManual del Terrorista11 que apareció en Internet hace unos meses y sin duda algunat el de muchos otros que tienen lugar cada día sin cono cerse públicamente1 Combatir dicha falta de principios respetando a la vez la libertad de expresión11 y el derecho a la intimidad y confide cialidad de la información11 no es fácil Las medidas propuestas por la administración norteamericana han abierto una seria polémica y enco trado una fuerte oposición entre los usuarios de Internet especialmente entre los más antiguos1 los académ cos1 En el ámbito profesional y comercial Internet abre unos nue vos horizontes1 una nueva era de relaciones clientempresa con un amplio rango de sofisticadas pos bilidades de servicie Internet per mite ofrecer libre o limitado acce scpor corto olargoplazca i YA PUEDES INCORPORARTE AL RINCÓN DE INTERNETI El Rincón de Internet como ya indicamos en el número anterior no pretende ser solamente una columna dentro de la revista BIT de nuestra Asociación y Colegio de Ir nieros de Telecomunicación sino un fórum sobre Internet abierto a todos sus lectores1 A tal fin el profesor José K Mañas ha creado una lista de servicio a la que cualquiera puede subscribirse mediante correc electrónico siguiendo las instrucciones que a continuación se indican Dicha lista no es más que un servicio de correo electrónico en el que todo mensaje recibido es remitido a los suscriptoresI De esta forma disponemos de una vía abierta de comunicación entre nosotros donde expresar opiniones y puntos de vistat donde presentar propuestas y donde abrir 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